Apoorva Mehta, cofundadora i antiga CEO d'Instacart.Lea Suzuki/The San Francisco Chronicle a través de Getty Images

L'empresa de lliurament de queviures en línia Instacart (CART) avui (19 de setembre) ha fet el seu esperat debut al Nasdaq. Les accions, amb un preu de 30 dòlars cadascuna, van pujar un 40 per cent a l'obertura, valorant la companyia en 14.000 milions de dòlars al màxim d'avui.

Instacart es va presentar a borsa el maig del 2022, però va endarrerir la cotització real a finals de l'any passat quan la borsa va vacil·lar enmig dels temors d'una alta inflació i recessió. Es troba entre un grapat d'empreses tecnològiques que s'han fet pública en els darrers mesos, ja que el mercat de les OPI dels Estats Units es reobre lentament després d'una pausa de 18 mesos i la primera OPI recolzada per risc en més d'un any.

Instacart, fundada el 2012, va veure com el seu negoci augmentava fins al 600 per cent en els primers mesos de la pandèmia de Covid. El creixement s'ha alentit a mesura que el Covid disminueix, però l'empresa ha estat capaç de mantenir un model de negoci viable. Instacart es va fer rendible per primera vegada el segon trimestre del 2022, segons la presentació S-1 de la companyia el mes passat. En l'últim trimestre, va registrar uns ingressos nets de 114 milions de dòlars, més que els 8 milions de l'any anterior.

Instacart va valorar la seva OPI a 10.000 milions de dòlars, proporcionant una sortida decent als seus primers inversors i empleats fundadors. Però la valoració ha baixat significativament des del seu màxim de 39.000 milions de dòlars a principis del 2021.

Inversors i particulars clau a la sortida a borsa d'Instacart

La central de capital risc Sequoia i el fons de cobertura D1 Capital Partners són els principals accionistes d'Instacart, que posseeixen el 15 per cent i el 14 per cent de l'empresa, respectivament, abans de la sortida a borsa, segons l'S-1 d'Instacart. Després de la nova emissió d'accions, les seves participacions es van reduir al 14% i al 13%, respectivament.

Tant Sequoia com D1 Capital van invertir a Instacart amb prou antelació per registrar un rendiment positiu (tot i que Sequoia va participar en una ronda el 2021 quan Instacart es va valorar en 39.000 milions de dòlars). L'última vegada que Instacart es va valorar en uns 10.000 milions de dòlars va ser el 2018. Els inversors que van saltar després d'això probablement van patir pèrdues en les seves inversions. Entre elles hi ha les empreses de capital privat DST Global i General Catalyst, segons PitchBook. Tots dos van participar en una ronda de 2020 que va valorar Instacart en 13.800 milions de dòlars.

Els altres patrocinadors d'Instacart inclouen Tiger Global Management i Coatue Management, segons dades de PitchBook.

El soci de Sequoia, Ravi Gupta, que va ser el cap financer i operatiu d'Instacart del 2015 al 2019, i el fundador de D1 Capital, Daniel Sundheim, formen part del consell d'administració d'Instacart.

Els tres cofundadors de l'empresa, Apoorva Mehta, Brandon Leonardo i Maxwell Mullen, posseïen col·lectivament el 17 per cent de l'empresa abans de la sortida a borsa. Mehta, l'antic conseller delegat d'Instacart, tenia una participació de l'11 per cent, mentre que Leonardo i Mullen posseïen un 3 per cent.

Els tres cofundadors i diversos empleats primerencs van aprofitar l'oportunitat de la sortida a borsa per treure part del seu capital fundacional.

Leonardo i Mullen van vendre 1,5 milions d'accions cadascun a l'oferta d'avui, i Mehta va vendre 700.000 accions. Mark Schaaf, director de tecnologia d'Instacart, va vendre gairebé la meitat de la participació de la seva empresa, unes 300.000 accions. Un grup d'antics empleats sense nom, inclosos els que ocupaven funcions executives, de producte i d'enginyeria, van vendre un total de 3,2 milions d'accions a la sortida a borsa, segons l'S-1 d'Instacart.

Mehta va deixar el càrrec de CEO d'Instacart el 2021 i va nomenar Fidji Simo, un antic executiu de Facebook, com a successor. Després d'això, Mehta va assumir el paper de president del consell d'administració de l'empresa. També ha cedit aquest paper a Simo després de la sortida a borsa per seguir altres esforços.